基金从业考试章节解析：投资基金的主要类别

作者：泽稷小编 发布时间：2019-03-05 16:47

　　为了帮助大家更好的备考基金从业资格考试，泽稷教育小编整理了基金从业资格考试《基金法律法规》第一章第四节投资基金的主要类别的考点。一起来看看吧

 

　　考点精析

 

　　（一）投资基金的分类
 

 

　　（二）投资基金按照所投资对象的不同的分类

 

　　人们日常接触到的投资基金分类，主要是按照所投资的对象的不同进行区分的。

 

　　1.证券投资基金

 

　　证券投资基金依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券，包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。

 

　　证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。

 

　　2.私募股权基金

 

　　私募股权基金（PE）指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

 

　　3.风险投资基金

 

　　风险投资基金（VC），又叫创业基金，它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其他风险企业。风险投资基金一般也采用私募方式。

 

　　4.对冲基金

 

　　（1）对冲基金的概念

 

　　对冲基金，意为“风险对冲过的基金”，它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。

 

　　（2）对冲基金的起源

 

　　对冲基金起源于20世纪50年代初的美国。当时的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。经过几十年的演变，对冲基金的操作策略已经要比最初诞生时利用空头对冲多头风险的方法复杂很多倍。虽然“对冲”（hedge）一词已经远远无法涵盖这些投资策略和方法，但人们还都习惯于称这类基金为“对冲基金”。

 

　　5.另类投资基金

 

　　另类投资基金，是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式，种类非常广泛，外延也很不确定，有人将私募股权基金、风险投资基金、对冲基金也列入另类投资基金范围。