FRM(金融风险管理师)知识结构解析 送给正在备考中的你
作者：泽稷编辑 发布时间：2017-12-04 13:55
FRM PART I 一共有四门课。下面，我从易到难介绍这四门课的知识结构。风险管理基础这一门课介绍了风险管理的基础概念，框架，风控的思路。这是四门课里内容最少，最统领全局的课程。
FRM P1 的知识结构
FRM PART I 一共有四门课。下面，我从易到难介绍这四门课的知识结构。
《风险管理基础》。这一门课介绍了风险管理的基础概念，框架，风控的思路。这是四门课里内容最少，最统领全局的课程。学习了这一门课，你就会对这近半个世纪以来的风控历史，目前流行的风控框架有个大概性的认识。不过这门课抽象的内容太多，可能第一次学习的时候云里雾里的，等到你学完了四门课，再回过头来看这本书，就会有一种似曾相识，豁然开朗的感觉。对于这门课的建议是，就算一开始读起来比较吃力，也是没有关系的。等到最后对VAR和概率论有了全面的认识之后，这里面的内容理解起来易如反掌。因此一开始没有必要太过于细究。
《风险模型与估值》。这一门课最主要的就是介绍VAR框架了。具体每种金融衍生产品的VAR值怎么算，VAR有什么优缺点，Expected Shortfall 怎么在VAR的框架上弥补原有的缺点，这些都是这一门课的重点内容。可以说这是FRM最核心和特色的内容。虽说如此，但是如果《概率论》和《金融市场与产品》这两门课都学得不错，其实《风险模型》这门课对你们来说是很简单的，简单看下来就是几个公式需要背诵而已。
《概率论》。这门课就是你们大一或者大二学过的公共课，《数理统计与概率》这门课的英文版。如果在学校有认真学习概率论，这门课其实是没什么难度的。因为FRM 考试的时候没有多少阅读，都是一些数学符号的运算而已。如果本科《概率论》没有学好，那这门课一定要好好学。无论是金融风险管理，还是说以后你想在金融其他领域有所建树，都需要你对与概率论有系统的认识。这些数学知识都是通用的，为此花时间去钻研绝对是值得的。
同样的《金融市场与产品》这门课，里面的内容就是John Hall 的那一本《期权期货以及其他衍生品》的精简版。这本书被称为华尔街圣经，整个金融衍生品的理论框架都是从这本书当中衍生出来的。对于没有接触过金融衍生品的同学，这一块可能会比较吃力，大学的专业课对这方面其实也没有过多的讲解，所以就需要同学们多多做题，把基础的概念吃透了。跟上一门课一样，这门课是金融领域的通用知识，也是整本书当中我觉得最难的部分。好好吃透，以后无论是工作还是考取其他金融证书，都是大有裨益的。
FRM PART II 的知识结构
《信用风险》。这门课偏定量，计算公式较多，但是在考场上反而是概念考得比较多。我学习这门课主要是理解每一个公式的计算过程以及公式里面的概念。比如死亡率，存活率，转移矩阵的计算方法等等。公式都是挺简单的，但是背后的概念一定要牢牢记住，考试的时候不一定会出很复杂的题目，也可能会出一些比较灵活的题目，只要关键概念理解了，其实这些题目都是很简单的。
《市场风险》。这门课主要就是算VAR值，ES值，以及其他风险指标的介绍，特点，计算题较多。
《操作风险》。这门课主要偏定性，很多人觉得学了这一门之后好像跟没学一样，因为里面讲的东西太空泛了。我的做法是FRM考前多看上课时候的讲义，再联想上课讲过的例子。
虽然定性的内容比较多，但不意味着不用做题。做题可以让你找出知识点薄弱的地方。在错题复习的时候要把操作风险当做重点来复习，因为操作风险定性的东西太多，容易混。
《巴塞尔协议》这一门没什么好讲的，注意资本充足率和巴三的变动就好了，比较简单。
《投资以及全面风险管理》。这一门课号称是性价比最高的一门，因为考试的内容非常固定，就是那么几个公式(marginal Var的计算)，只要记好那几个mVar的推导公式，60%以上的题目你都会做了。还有就是那个Contribute Analysisz也是重点公式，要牢记。
《金融市场案例》这一门是最简单的，十月的时候看了一遍，FRM考前两天我又看了一遍。考试内容每年换一次，好好跟着老师走，做好复习工作就好啦，不用太花费心力。
